Fx options intrinsic value

Nilai Intrinsik BREAKING DOWN Nilai Intrinsik Nilai investor yang mengikuti analisis fundamental biasanya melihat secara kualitatif (model bisnis, tata kelola dan faktor pasar sasaran) dan aspek kuantitatif (rasio dan analisis keuangan) aspek bisnis untuk melihat apakah bisnis saat ini tidak disukai Dengan pasar dan benar-benar bernilai lebih dari penilaian saat ini. Model arus kas diskonto adalah salah satu metode penilaian yang umum digunakan untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan. Model arus kas diskonto memperhitungkan arus kas bebas perusahaan dan biaya rata-rata tertimbang modal, yang memperhitungkan nilai waktu uang. Nilai Intrinsik Opsi Nilai intrinsik untuk opsi panggilan adalah selisih antara harga saham yang mendasari dan harga strike. Sebaliknya, nilai intrinsik untuk opsi put adalah selisih antara harga strike dan harga saham yang mendasarinya. Dalam kasus kedua menempatkan dan memanggil, jika nilai perbedaan masing-masing adalah negatif, nilai intrinsik diberikan sebagai nol. Nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik bergabung untuk membentuk nilai total dari harga opsi. Nilai ekstrinsik, atau nilai waktu, memperhitungkan faktor eksternal yang mempengaruhi harga opsi, seperti volatilitas dan nilai waktu yang tersirat. Nilai Intrinsik Pilihan Contoh Nilai intrinsik dalam opsi adalah porsi uang dari premi pilihan. Misalnya, jika harga opsi pemogokan panggilan adalah 15 dan harga pasar saham yang mendasarinya adalah 25, maka nilai intrinsik dari opsi panggilan adalah 10, atau 25 - 15. Asumsikan opsi dibeli untuk 12, jadi nilai ekstrinsiknya adalah 2, atau 12 - 10. Pilihan biasanya tidak pernah bernilai kurang dari apa pemegang opsi dapat menerima jika opsi itu dilakukan. Di sisi lain, anggap seorang investor membeli opsi put dengan strike price 20 untuk 5, ketika saham yang mendasari diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu, nilai intrinsik opsi put adalah 4, atau 20-16, dan ekstrinsik Nilai adalah 1, atau 5 - 4. Asumsikan bahwa alih-alih membeli opsi put dengan strike price 20, investor membeli opsi put dengan strike price 15 untuk 50 sen, ketika underlying stock diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu , Nilai intrinsiknya adalah 0 karena pilihannya adalah di luar uang. Namun, opsi tersebut masih memiliki nilai, yang hanya berasal dari nilai ekstrinsik, yaitu senilai 50 sen. Lindung nilai dengan opsi FX atau komoditas karena instrumen lindung nilai dapat diperlakukan sebagai nilai wajar atau lindung nilai arus kas, tergantung pada risiko Dilindung nilai Pemaparan di bawah nilai wajar dan lindung nilai arus kas berbeda karena risiko nilai wajar jika nilai wajar dapat berubah untuk aset yang diakui atau komitmen perusahaan yang tidak diakui, dan ada risiko arus kas jika jumlah arus kas masa depan yang dapat mempengaruhi Penghasilan bisa berubah Misalnya, jika item yang dilindung nilai adalah piutang yang telah diakui dalam mata uang asing, maka itu adalah nilai wajar lindung nilai. Sebaliknya, jika risiko yang dilindung nilai adalah terpaan variabilitas dalam arus kas masa depan yang diharapkan yang dapat dikaitkan dengan tingkat bunga FX atau harga komoditas tertentu, lindung nilai tersebut akan diklasifikasikan sebagai lindung nilai arus kas. Perlakuan akuntansi untuk nilai wajar dan lindung nilai arus kas berbeda. Dalam praktiknya ada lebih banyak lindung nilai arus kas dengan opsi dan itulah yang akan menjadi fokus penelitian selanjutnya. Persyaratan penting sebelum seseorang dapat menerapkan akuntansi lindung nilai adalah analisis yang mendukung penilaian efektivitas lindung nilai. Untuk lindung nilai arus kas biasanya Metode Derivatif Hipotesis digunakan, di mana keefektifan dihitung dengan membandingkan perubahan instrumen lindung nilai dan perubahan derivatif hipotetis yang sangat efektif. FAS 133 telah menentukan kondisi turunan hipotetis yang harus dipenuhi sebagai berikut: Istilah kritis hipotetis (seperti jumlah nosional, tanggal jatuh tempo, tanggal jatuh tempo, dll.) Sama sekali sesuai dengan persyaratan terkait transaksi perkiraan yang dilindungi. Pemogokan opsi lindung nilai Sesuai dengan tingkat yang ditentukan di luar (atau di dalam) dimana eksposur entitas dilindung nilai Arus masuk hipotetis (arus keluar) pada saat jatuh tempo sepenuhnya mengimbangi perubahan dalam arus transaksi transaksi yang dilindung nilai karena risiko dilindung nilai dan hipotesis dapat dilakukan hanya pada satu Date Saat menilai pilihan, akan lebih mudah untuk memecahnya menjadi nilai intrinsik dan nilai waktu. Nilai intrinsik opsi FX atau komoditi dapat dihitung dengan menggunakan kurs spot atau kurs forward, dan nilai waktu hanyalah nilai opsi selain nilai intrinsiknya. Untuk lindung nilai arus kas dengan opsi, US GAAP memberikan fleksibilitas lebih dari IFRS. IFRS mensyaratkan nilai intrinsik untuk dipisahkan dari nilai waktu suatu opsi, dan hanya nilai intrinsik yang termasuk dalam hubungan lindung nilai. Persyaratan ini berarti keefektifan dinilai berdasarkan perubahan pilihan nilai intrinsik saja (baik spot maupun forward intrinsic value dapat digunakan). Di sisi lain, US GAAP memungkinkan entitas untuk memilih antara menilai efektivitas berdasarkan total perubahan nilai wajar opsi (termasuk nilai waktu), dan menilai keefektifan berdasarkan perubahan nilai intrinsik saja (tidak termasuk nilai waktu) Sebagai hasilnya Dari nilai yang berbeda penilaian efektivitas dapat didasarkan pada, laporan keuangan akan terlihat berbeda. Bila nilai waktu dikecualikan dari hubungan lindung nilai, penilaian keefektifan didasarkan pada perubahan nilai intrinsik saja, perubahan nilai waktu akan dicatat dalam laporan laba rugi dan menghasilkan peningkatan volatilitas pendapatan. Baik IFRS maupun US GAAP mengizinkan penetapan opsi yang dibeli atau kombinasi opsi yang dibeli, sebagai instrumen lindung nilai. Opsi tertulis tidak boleh menjadi instrumen lindung nilai, kecuali jika ditetapkan sebagai offset dari opsi yang dibeli dan syarat berikut terpenuhi: Tidak ada premi bersih yang diterima pada saat awal atau selama masa opsi Kecuali untuk harga strike, yang kritis Syarat dan ketentuan dari opsi tertulis dan opsi yang dibeli adalah sama (underlying, denominasi mata uang, jatuh tempo, dll) Nilai nosional dari opsi tertulis tidak lebih besar dari jumlah nosional dari opsi yang dibeli. Penolakan Penggunaan informasi oleh Anda pada artikel ini adalah Atas risiko Anda sendiri Informasi dalam artikel ini diberikan secara dasar dan tanpa perwakilan, kewajiban, atau garansi dari FINCAD dalam bentuk apapun, baik tersurat maupun tersirat. Kami berharap informasi seperti itu akan membantu Anda, namun tidak boleh digunakan atau diandalkan sebagai pengganti penelitian independen Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut atau demonstrasi yang disesuaikan dengan versi FINCAD Analytics Suite terbaru, hubungi Perwakilan FINCAD. Nilai Intrinsik BREAKING DOWN Nilai Intrinsik Nilai investor yang mengikuti analisis fundamental biasanya melihat model kualitatif (model bisnis, tata kelola dan faktor pasar sasaran) dan kuantitatif. (Rasio dan analisis laporan keuangan) aspek bisnis untuk melihat apakah bisnis saat ini tidak disukai pasar dan benar-benar bernilai lebih dari valuasi saat ini. Model arus kas diskonto adalah salah satu metode penilaian yang umum digunakan untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan. Model arus kas diskonto memperhitungkan arus kas bebas perusahaan dan biaya rata-rata tertimbang modal, yang memperhitungkan nilai waktu uang. Nilai Intrinsik Opsi Nilai intrinsik untuk opsi panggilan adalah selisih antara harga saham yang mendasari dan harga strike. Sebaliknya, nilai intrinsik untuk opsi put adalah selisih antara harga strike dan harga saham yang mendasarinya. Dalam kasus kedua menempatkan dan memanggil, jika nilai perbedaan masing-masing adalah negatif, nilai intrinsik diberikan sebagai nol. Nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik bergabung untuk membentuk nilai total dari harga opsi. Nilai ekstrinsik, atau nilai waktu, memperhitungkan faktor eksternal yang mempengaruhi harga opsi, seperti volatilitas dan nilai waktu yang tersirat. Nilai Intrinsik Pilihan Contoh Nilai intrinsik dalam opsi adalah porsi uang dari premi pilihan. Misalnya, jika harga opsi pemogokan panggilan adalah 15 dan harga pasar saham yang mendasarinya adalah 25, maka nilai intrinsik dari opsi panggilan adalah 10, atau 25 - 15. Asumsikan opsi dibeli untuk 12, jadi nilai ekstrinsiknya adalah 2, atau 12 - 10. Pilihan biasanya tidak pernah bernilai kurang dari apa pemegang opsi dapat menerima jika opsi itu dilakukan. Di sisi lain, anggap seorang investor membeli opsi put dengan strike price 20 untuk 5, ketika saham yang mendasari diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu, nilai intrinsik opsi put adalah 4, atau 20-16, dan ekstrinsik Nilai adalah 1, atau 5 - 4. Asumsikan bahwa alih-alih membeli opsi put dengan strike price 20, investor membeli opsi put dengan strike price 15 untuk 50 sen, ketika underlying stock diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu , Nilai intrinsiknya adalah 0 karena pilihannya adalah di luar uang. Namun, pilihannya tetap memiliki nilai, yang hanya berasal dari nilai ekstrinsik, yaitu senilai 50 sen.